קופת גמל להשקעה מול פוליסת חיסכון – מה עדיף?

חיסכון לטווח בינוני וארוך דורש בחירה מושכלת בין מסלולים פיננסיים. קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון הם שני המוצרים הפופולריים בישראל – לכל אחד יתרונות, חסרונות ומאפיינים ייחודיים. במדריך זה תמצאו השוואה עדכנית, טבלאות, תשואות, דמי ניהול, מיסוי, נזילות, גמישות, למי מתאים כל מוצר וטיפים לבחירה נכונה.

הבדלים עיקריים בין קופת גמל להשקעה לפוליסת חיסכון

• סכום הפקדה: קופת גמל להשקעה מוגבלת ל-83,641 ₪ בשנה (2026), פוליסת חיסכון – ללא מגבלה.
• נזילות: בשני המוצרים ניתן למשוך את הכסף בכל עת (מס רווחי הון 25%).
• קצבה פטורה ממס: רק בקופת גמל להשקעה – אפשרות להמרה לקצבה פטורה ממס אחרי גיל 60.
• דמי ניהול: קופת גמל להשקעה 0.6%-0.75%, פוליסת חיסכון 0.7%-0.9% (לעיתים אף יותר).
• גמישות: קופת גמל להשקעה – מעבר בין חברות ללא אירוע מס. פוליסת חיסכון – מעבר בין חברות נחשב אירוע מס.
• מסלולי השקעה: מגוון רחב בשני המוצרים – כללי, מנייתי, אג"ח, מותאם גיל ועוד.
• הטבות מס ייחודיות: בפוליסת חיסכון – פטור מס רווחי הון לבני 1948 ומטה (סעיף 125ד').

תשואות – מה הרוויחו החוסכים?

בשנים האחרונות, קופות גמל להשקעה במסלול מנייתי הניבו תשואות מצטברות של 64%-109% (5 שנים), לעומת 64%-91% בפוליסות חיסכון. במסלולים הכלליים – 37%-54% בקופות גמל להשקעה, 41%-56% בפוליסות חיסכון. חשוב לבדוק תשואות נטו (אחרי דמי ניהול) ולבחור מסלול השקעה מתאים.

יתרונות וחסרונות – דוגמאות מהשטח

• פוליסת חיסכון: ללא מגבלת הפקדה, גמישות השקעה, אפשרות להלוואה, פטור מס לבני 1948 ומטה, אך אין קצבה פטורה ממס בפרישה.
• קופת גמל להשקעה: תקרת הפקדה שנתית, אפשרות להמרה לקצבה פטורה ממס, מעבר חופשי בין חברות, דמי ניהול נמוכים יחסית, אך פחות גמישות בהשקעות חו"ל.

שאלות נפוצות

• מי יכול להשקיע? כל אחד – שכיר, עצמאי, גמלאי. בקופת גמל להשקעה יש תקרת הפקדה שנתית.
• מה תקרת ההפקדה? 83,641 ש"ח לשנה (2026) בקופת גמל להשקעה. בפוליסת חיסכון – אין תקרה.
• האם אפשר לעבור בין מסלולים? כן, בשני המוצרים – ללא אירוע מס.
• האם אפשר להחזיק את שניהם? בהחלט – אפשר ואף מומלץ לשלב לגיוון השקעות.
• איזה מוצר עדיף? תלוי במטרות: קצבה פטורה ממס – קופת גמל להשקעה. גמישות והפקדות גבוהות – פוליסת חיסכון.
• מהם דמי הניהול? קופת גמל להשקעה: 0.6%-0.75%. פוליסת חיסכון: 0.7%-0.9% ולעיתים אף יותר.
• מהי רמת הנזילות? בשני המוצרים – נזילות מלאה, מס רווחי הון 25% במעמד משיכה.
• האם יש יתרון מס ייחודי? כן, קצבה פטורה ממס בקופת גמל להשקעה, פטור מס רווחי הון לבני 1948 ומטה בפוליסת חיסכון.

מה זה קופת גמל להשקעה ומה זה פוליסת חיסכון?

קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון גמיש, שמנוהל על ידי בתי השקעות או חברות ביטוח. כל אחד יכול להפקיד אליה עד 83,641 ש"ח בשנה (2026), לבחור מסלול השקעה, ולמשוך את הכסף בכל עת. יתרון ייחודי: אחרי גיל 60 אפשר להמיר את הסכום לקצבה חודשית פטורה ממס רווחי הון.

פוליסת חיסכון היא מוצר השקעה שמנוהל על ידי חברות ביטוח בלבד, ללא תקרת הפקדה. הכסף נזיל, אפשר לעבור בין מסלולים, ולקבל הלוואה בתנאים מועדפים. אין אפשרות להמיר את הסכום לקצבה פטורה ממס, אך יש פטור מס ייחודי לבני 1948 ומטה.

טבלת השוואה – קופת גמל להשקעה מול פוליסת חיסכון

דוגמאות מהחיים – למי מתאים כל מוצר?

• משקיע צעיר או זוג בתחילת הדרך: קופת גמל להשקעה מתאימה במיוחד, בזכות תקרת הפקדה שנתית, דמי ניהול נמוכים ואפשרות קצבה פטורה ממס בעתיד.
• עצמאים או בעלי סכום גבוה להשקעה: פוליסת חיסכון מאפשרת הפקדות ללא הגבלה, גמישות השקעה, והלוואות בתנאים נוחים.
• חוסכים לפנסיה: קופת גמל להשקעה מעניקה יתרון מס משמעותי בפרישה – קצבה פטורה ממס רווחי הון ומס הכנסה.
• מי שמחפש פיזור השקעות: אפשר ואף מומלץ לשלב בין שני המוצרים, וכך ליהנות מגמישות, פיזור סיכונים ומקסום יתרונות המס.

יתרונות וחסרונות – דגשים מעשיים

• קופת גמל להשקעה: יתרון מובהק במיסוי בפרישה, מעבר חופשי בין חברות, דמי ניהול נמוכים, אך תקרת הפקדה שנתית מגבילה.
• פוליסת חיסכון: גמישות בהפקדות, אפשרות להשקעות מגוונות, הלוואות בתנאים טובים, אך אין קצבה פטורה ממס והמעבר בין חברות כרוך במס.

טיפים של מומחים

• פצלו את ההפקדות בין בני זוג כדי לנצל תקרת הפקדה כפולה בקופת גמל להשקעה.
• בדקו דמי ניהול בפועל – תמיד אפשר (וכדאי) להתמקח.
• השוו תשואות במסלול ההשקעה הרלוונטי (לפחות 5 שנים אחורה).
• שימו לב להבדלים במיסוי – במיוחד לקראת פרישה.
• בדקו אפשרות להלוואה על חשבון החיסכון – פתרון נוח למצבי חירום.
• שלבו בין המוצרים לפיזור סיכונים וגמישות פיננסית.
• התייעצו עם יועץ פנסיוני/פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטה.

דגשים רגולטוריים ושקיפות

• קופת גמל להשקעה מפוקחת על ידי רשות שוק ההון, בדומה לקרנות פנסיה.
• פוליסות חיסכון כפופות לפיקוח אגף הביטוח.
• בשני המוצרים מתקבלים דוחות תקופתיים מסודרים – חשוב לבדוק את רמת השקיפות של הגוף המנהל.

סיכום – איך בוחרים נכון?

אין מוצר אחד שמתאים לכולם. קופת גמל להשקעה מתאימה במיוחד למי שמתכנן קצבה פטורה ממס בפרישה, או רוצה מעבר חופשי בין חברות. פוליסת חיסכון מתאימה למי שמחפש גמישות, הפקדות גבוהות או ניהול השקעות ייחודי. לרוב, שילוב בין המוצרים יאפשר לכם ליהנות מהיתרונות של שניהם ולפזר סיכונים. מומלץ להתייעץ עם מומחה פנסיוני כדי להתאים את החיסכון לצרכים האישיים שלכם.